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项目
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主要内容
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宏观经济分析
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通常首先从GDP的角度概述国家整体宏观经济的情况,然后逐项分析投资、消费、进出口、货币、物价、产业结构、区域发展、国家政策等因素,得出对各项指标走向的基本判断,并初步解释对投资的影响。
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市场数据分析
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描述过去一个阶段的证券市场整体走势、按照行业/风格等角度细分的市场走势、市场的估值水平等方面的数据,以说明证券市场过去一段时间里的价格波动情况和热点所在。
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资产配置分析
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通常会对目前的整体资产配置情况作简单的评估,对未来可能的调整解释理由。资产配置就是一般说的仓位,通常股票仓位高表示看好股票市场价格表现,股票仓位降低表示对后市趋于谨慎。
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行业/风格配置分析
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对下一阶段的关注重点提出看法,并说明理由。行业通常指如金融、消费品等分类,风格通常指大盘股、中小盘股等市场特征,有的策略报告里还会从投资主题的角度进行分析,投资主题是把不同的行业/风格融合到某个具有内在联系的主题下,如人民币升值主题、奥运会主题等。
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重点关注股票分析
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很多投资策略报告会对重点关注的股票进行简单的评估,分析该上市公司未来所面临的投资机会和风险所在。现在,由于重点关注股票容易对普通读者产生误导,所以很多投资策略报告在公开时都会把这个部分删去。
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风险提示
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最典型的风险提示是告诉读者,投资策略报告里的任何观点和表述都不表示投资建议,投资是有风险的事情,任何报告文字都是一种参考,而不是代替读者作决定。
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