08年以来各类典型基金点评
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| 来源:德圣基金研究中心
作者: 德圣研究团队
时间:2008-05-23 点击:
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天天基金网:
全天候投资基金:结构调整派
南方绩优成长:个股精选能力比较突出
南方绩优成长属于选股型的蓝筹基金。比较好地实践其投资理念,即精选中长期持续增长或未来阶段性高速增长、业绩质量优秀、价值被低估的绩优成长股票。其 选股能力在较长的时间内都表现得比较突出,且具有较强的预见性。虽然基金规模庞大,但基金仍然采取高度集中的投资策略,凸显其在选股方面的自信。
在之前的仓位变化图上我们已经看到在此轮大跌中南方绩优相对保持着较高的仓位水平。但对组合风险的良好控制使得南方绩优的净值跌幅相对较小,在同类基金 中表现优秀。从重仓股组合来看,南方绩优在主流行业中精选个股的能力得到体现,各重仓股大多贡献超额收益(表9)。南方绩优通过结构调整来应对下跌的策略 需要较强的前瞻性,从策略层面看,南方基金在此方面表现较好。 目前仓位较高,重仓股在反弹中表现较好,基金业绩将会有明显提升(表12)。综合来看,南方绩优的投资特点比较适合二季度的反弹行情。
表10:南方绩优近三个季度的业绩分析
| 基金类型 |
基金收益 |
基金收益 +/-同类型 |
同类型排名 |
同类型数量 |
重仓股组合加权收益 |
重仓股组合加权收益 +/-同类型 |
同类型排名 2 |
同类型数量 2 |
| 20071231 |
1.02% |
3.10% |
22 |
147 |
-0.81% |
-4.51% |
109 |
147 |
| 20080331 |
-18.88% |
3.18% |
27 |
147 |
-24.32% |
1.24% |
47 |
147 |
| 20080430 |
0.95% |
-3.66% |
138 |
148 |
-23.29% |
-4.62% |
124 |
148 |
表11:南方绩优一季度重仓股组合
| 重仓股代码 |
重仓股名称 |
持有比例 |
上季度持有比例 |
一季度收益率 |
超额收益 |
持有基金数量 |
| 000002 |
万科 A |
11.48% |
9.25% |
-11.23% |
16.72% |
122 |
| 600036 |
招商银行 |
9.93% |
8.08% |
-18.82% |
9.13% |
183 |
| 600048 |
保利地产 |
7.40% |
5.80% |
-8.18% |
19.77% |
26 |
| 600660 |
福耀玻璃 |
7.22% |
6.99% |
-24.70% |
3.25% |
15 |
| 600309 |
烟台万华 |
5.83% |
4.29% |
-11.98% |
15.97% |
34 |
| 600000 |
浦发银行 |
5.57% |
5.64% |
-32.95% |
-5.00% |
108 |
| 000629 |
攀钢钢钒 |
4.52% |
3.28% |
-21.33% |
6.62% |
3 |
| 000527 |
美的电器 |
4.31% |
- |
-14.60% |
13.35% |
13 |
| 000157 |
中联重科 |
4.02% |
- |
-23.41% |
4.54% |
17 |
| 600739 |
辽宁成大 |
3.49% |
- |
-34.23% |
-6.28% |
11 |
(中国基金网站收集整理)
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