投资学理论告诉我们，构建合理的投资组合，能在同等风险条件下获得更好的收益。投资基金最好能根据自己的风险承受能力、投资偏好建立一个“核心组合”，在此基础上根据市场情况进行调整。
 
  　 核心组合，首选业绩稳定、长期波动性不大的基金。前一年回报为前几名、第二年却跌至倒数几名的基金，就不能作为你的“核心”，因为这样的品种，对心理影响 太大，不容易长期坚持持有。大多数人风险承受力并没有自己想像得高，所以在核心组合中应该有债券型基金的一席之地，因为它将在股市下跌时，给你最坚定的支 持。

　　核心组合的比例至少应该占全部基金投资的一半，剩下的部分可以根据市场变化进行调整：行情好，加大激进的股票型基金投资，行情不好，转成债券基金或者货币基金。

　　同一种类下，具体品种如何选择，可以参考以下4个常用的指数。

　　贝塔指数：这个指数反映了你的基金与整个市场相对的表现情况。绝对值越大，表明其收益变化幅度相对于大盘越大。如果是负值，则显示其变化的方向 与大盘相反。在震荡市或者跌市中，应该选择贝塔指数较小的基金。这段时间来，在牛市中最不显眼的配置型基金、债券型基金、货币型基金开始纷纷显露出优势。

　　夏普指数：这个指数反映你的基金收益情况超过无风险收益率的程度，代表你每多承担一分风险，可以拿到较无风险收益率(定存利率)高出几分的收益。

　　特雷诺指数：这个指数反映的是基金在投资中冒的风险，是否对你有利。特雷诺指数越大，说明你的基金经理管理的绩效越好。

　　詹森指数：这个指数反映基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。大于零，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好。投资 基金可能在某一段时期收益是一个负值，但这并不表示这个基金不好。只要在这一阶段詹森指数为正，尽管基金的收益是负的，我们还是可以认为这个基金是优秀 的。