老实说，这是最实在的出货方法，在以往的庄家坐庄时代，当股价炒高之后，也是难以出货，有的庄家散布利好消息，有的想办法美化公司报表，但最终都难免要用到最后的办法——跳水出货，而这种出货方式的效果如何，看看曾经的德隆系股票大跳水就都明白了。

 

　 　其实，能够通过股价的下跌恢复多少流动性，昨日盘面给出了一个很好的案例。昨日中国船舶股价报收211.35元，较前一交易日下跌9.99%，较最高价 300元下跌了近30%。但是，中国船舶的流动性恢复了多少呢？该股全日换手率为1.04%，仅成交139.71万股。

 

　 　这样的成交量说明什么问题？某基金经理曾说，自己计划将持有的每只股票占流通股比例降至5%以内，以便应对流动性不足时的需要。可是，假如是持有5%的 中国船舶，如果当天你能果断卖出，如果你能不介意在跌停板上也出货，如果没有别人卖出任何的中国船舶股票，那么你一天也只能卖出1%的持股，而这样的下 跌，你需要5天才能卖完。

 

　　显然，连续的如果并不成立，不可能没有人跟你抢着卖，就算真没人跟你抢了，你还敢卖吗？别的基金经理全都按兵不动，只有你一个人在那里不断地卖股票，你从心理上就会崩溃，万一你卖完了，股价重新上涨，你这个基金经理还怎么当？

 

　 　所以，如果真的出现了流动性不足，一定会是各家基金都在卖出持股，那么谁来买入股票呢？昨日的中国船舶已经预演了流动性不足的后果。同时，一级市场的原 始获利盘和割肉盘仍然在不断地打压着中国石油的股价，相比中国船舶，中国石油是幸福的，毕竟还有很多机构在不断地买入中国石油，而中国船舶，只能期待着新 的机构进场。

 

　　其实，流动性不足的根源并非来自于股价的高企，也不是价值投资的错误，真正导致流动 性不足的是基金的高度同质化，要想全面解除基金高度趋同的持仓，就非常有必要解除10%的限仓政策和持股比例的上限与下限，给基金经理更加疯狂的操作可 能，这样才能引发基金经理之间的实质竞争，也才能充分化解流动性不足的问题。