分析银华富裕主题基金投资价值研究
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时间：2007-07-11 点击：
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天天基金网:银华公司成立于00年，由国内几家券商发起设立，拥有一支优秀的研究团队。目前，公司旗下有6只开放式和只封闭式，截至今年6月底，净资产规模达到00.亿元。除银华货币外，其余均投资于市场，平衡型、指数型、偏股型均有。近期该公司为了抓住由居民收入增长和升级所带来的投资机会，推出了银华富裕主题型投资。
率上升带来广阔机遇
长期以来我国一直保持GDP的高增长势头，目前已经位居全球第六位，但我国的GDP主要与出口和投资拉动有关，而增长的最终动力不是投资，也不是顺差，而是。从世界范围来看，高成长带来比重下降是正常规律，而我国当前占GDP的比例仅4%，已经低于发达国家成长末期的最低点4.%。
不过，随着中等收入阶层的崛起，我国增长速度远远超过西方发达国家。研究显示，我国可望在5-7年内赶超英国和德国，成为世界第三大居民国家，在-6年内超过日本成为第二大国家。率(占GDP的比率)将不断上升，从目前的4%上升到00年的65%，并于00年达到7%，接近发达国家水平。
外部环境也同样支持这一点。从去年开始国内关注得最多的就是人民币升值，而日本和韩国一正一反的经验表明：随着货币的升值，个人占GDP的比重会不断上升。人民币从汇改至今，已累计升值%，而市场预期仍然会持续下去，因此我们相信，占GDP比例将会结束下降趋势。
专攻富裕主题行业
富裕主题采用主动积极型投资，运用定性和定量相结合的评估指标，有效识别和选取“富裕主题”行业中的优势企业，并且在投资目标结构中，预留了0-40%的债券空间，从而为降低了，是一只收益较高，适中的投资品种。
富裕主题有望充分发挥银华公司优秀的研究能力，在综合考察我国宏微观的发展状况、市场的运行特征和投资者需求等因素的基础上，结合公司对过去几年投资和研究实践中的经验，运用银华的资产配置、择时和个股/个券选择能力，精心设计，旨在为投资者创造最优调整收益。
管理人情况
作为首批获得劳保部评定的企业年金基金投资管理人资格的基金公司之一，银华基金有着优良的历史业绩，并获得各种评级奖项。004年和005年，银华基金公司在《中国证券报》举办的首届"中国基金金牛奖"评比中荣获"中国金牛基金奖"。005年月日，晨星基金评价中心数据显示，"银华-道88基金"最近年和最近6月的收益率分别达0.6％和.60％，在6只股票型基金中的排名分别为第6位和第5位；"银华优势基金"最近年和最近6月的收益率分别达到8.9％和9.84％，在59只配置型基金中的排名分别为第7位和第8位。银华优势企业基金005年4月，被《科学与财富》(VALUE)推荐为005年最值得投资的5只基金之一，并被评为平衡型基金中"年累计分红最高的基金"。(中国基金网站收集整理)
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