景顺平衡：重仓金融钢铁

 

　　景顺平衡是带有鲜明景顺系风格的配置混合型基金。景顺平衡在仓位控制上体现出配置型基金的特点，股票比例在70%左右，同时投资20%左右债券，因此较好地体现出平衡投资的特点。

 

　 　其投资理念是价值投资，高度集中，稳定持有。其持股总数不超过40只，且在行业特征上呈现出很强的倾向性，以金融和金属为主，金融股是绝对的投资重点。 在三季度，该基金的这种投资特点保持高度稳定，并且进一步增持金融、钢铁及资源类个股。从长期表现来看，景顺平衡明显超越同类型平均水平，并基本上能跟上 大盘的涨幅，近期在震荡中表现也较为出色，长期业绩稳定性较好。

 

 

　　博时平衡配置基金是一只投资倾向较为保守的配置混合型基金，股票投资比例上限为60%，使得股票配置比例长期低于配置型基金平均水平，实际的股债配置比例大致是在60%和30%。

 

　 　在选股思路上，该基金重点投资大盘股，部分投资中盘股，体现出较鲜明的博时特色。这使得该基金在较低的股票投资比例下，业绩仍处于配置混合型基金的中上 游水平，在一定程度上弥补了低仓位导致的低收益。从长期表现来看，博时平衡明显与同类型平均水平相差不大，自2006年以来涨幅明显落后于大盘，这对配置 型基金而言是合理的，近期在震荡行情中表现出色。

 

 

　　招商平衡是一只以股债平衡投资为特点的配置混合型基金。股票投资比例通常在40%~50%之间，债券投资比例在40%~50%之间，属于典型的股债平衡配置。

 

　　从长期表现来看，招商平衡落后于同类型平均水平，这与其股债基本平衡的投资特点有关。由于稳定的股债平衡配置特点，招商平衡的净值波动风险明显低于配置混合型基金平均水平，但中长期收益预期也相应较低。在股市剧烈波动时期，招商平衡将体现出明显的抗跌优势。

 

　　申万巴黎：类保本的平衡投资

 

　　申万巴黎盛利配置是一只规模很小的配置混合基金。该基金股票和债券配置的基准比例大致是35∶65。从这个角度上看，盛利配置带有一定的保本性质，但收益预期又高于保本基金，类似于加强型的偏债类基金。

 

　　在股票投资部分，申万盛利配置采取极为积极的投资策略。由于股票投资规模很小，盛利配置可以快速对股票组合进行调整，年换手率超过1000%。总体来看，这种积极的股票投资对于提升基金收益起到一定的积极作用。