华尔街观察：谁在投资美国共同基金
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时间：2007-05-17 点击：
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天天基金网: 作为世界最发达的体，美国的投资品种非常发达，房产、、、债券和等投资方式应有尽有，而对投资大众来说，最普遍的理财方式就是购买共同。
据美国协会调查数据显示，006年约有48%的美国家庭持有共同，持有人达9600万人，平均每个美国人中就有一个是共同持有者。而在美国家庭的金产结构中，共同更占据了47%的比重。调查显示，美国70%的投资者至少有0年“基龄”，自然年龄中位数是48岁，家庭金产中位数是.5万美元。
美国协会的最新调查显示，截至006年月底，美国共同管理的资产达0.8万亿美元，在全球市场占据了5%的比重，相当于美国005年国内生产总值8%。在美国，业特别是共同已俨然成为最大的金融机构体系，并对人们的日常生活有着举足轻重的影响力。
市场表现优异
据美国协会的数据，在997年到006年的十年里，平均有近80%的受调查持有人表示，共同优异的市场表现是他们青睐共同的首要因素。
美国协会的调查发现，投资者对共同的好感程度与纽约标准普尔500种指数的表现呈现出高度正相关关系。二者的满意程度均在000年达到历史最高点，并于00年到00年期间逐步下降；之后，从004年开始每年均有所上升，006年更达到了00年以来的最高值。
调查显示，公司在投资者心中的满意程度由以下因素决定，但比重有所不同：的业绩表现(44％)、投资者对公司的熟悉程度(5％)、专业财务顾问的观点(4％)、金融市场的现状(％)、家庭和朋友的意见(8％)、市场的波动性(6％)以及公司的媒体宣传(％)。可见，大部分投资者将的业绩表现作为他们选择的最重要因素。
安全系数更高
对直接投资高的回避也是美国人热衷共同的一个重要原因。虽然从通常比能获得更多的收益率，但在资本市场上，与收益是息息相关的，一般民众对于数以千计的和债券无所适从、难于判断。如果购买，可以让专业化的投资团队来替自己完成保值增值，还可以通过组合投资实现投资的多元化，分散投资。用美国协会新闻发言人爱德华·戈尔顿的话来说就是：“当美国人面临太多无所适从时，发现共同恰恰是他们投资市场的康庄大道。 ”
调查显示，4%的受调查持有人表示，因为波动太大的原因，他们选择了比更为安全的共同。分散组合投资是的一大法宝，因为对于一般中者而言，要想通过全球资本市场来分散国内投资、分享海外市场增长机会并不容易，但实力强大的公司完全可以做到这一点。
006年，在美国共同投资者持有的4.8万亿美元资产中，为追逐海外市场特别是新兴市场上高于华尔街的回报，有80亿美元(即7%)的投资了外国的公司，这是有史以来美国国内共同持有海外资产的最高比例。
实践证明，投资海外市场特别是新兴市场的，收益普遍高于投资美国国内市场的。以005年和006年为例，投资美国国内市场的平均回报率分别为6%和.9%，而投资国际市场的平均回报率分别为.5%和0.%。其中，投资亚洲新兴市场的平均回报率更分别为9.9%和6.9%，让持有人喜笑颜开。
养老金为最大资金来源
美国共同的蓬勃发展，与其养老金体制也是密不可分的。随着二战后婴儿潮一代老龄化时代的到来，养老金市场日益庞大，需要稳定且持续增值的投资渠道，于是共同成为其投资首选，目前养老金已是共同的最大资金来源，所占比重高达65%。这样，固定缴费养老金计划已经成为投资者购买的主要渠道，超过60%的持有人通过这些计划拥有共同。在持有人中，有49%出生于946年-964年的婴儿潮时代。
调查显示，有9%的美国投资人选择退休养老为其购买的财务目标，而养老金在共同中的资产比例也从上世纪90年代初的0%不断上升，成为了最大的机构投资者。养老金的不断积累和壮大，为市场提供了源源不断的长期资金来源。
在的投资理念上，美国人比较崇尚股神沃伦·巴菲特的投资哲学：“买进被市场低估的，长期持有以获利”。数据显示，美国持有人自上个世纪80年代牛市以来的平均持有周期是年-4年左右，这反映了美国持有人将视为理财工具，而非短炒工具，他们通常不会随短期市场波动而频繁进出。
此外，共同基金对美国公司的运作也具有重要的影响力。美国最大的基金公司富达基金管理着.5万亿美元的资产，这些钱大部分投到众多的公司股票中，因而富达基金也成为许多上市公司的大股东，并参与董事会的决策。正如巴菲特所说：“我们在投资的时候，要将我们自己看成是企业分析家，而不是市场分析师或经济分析师。”
(中国基金网站收集整理)
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