500亿社保基金进军市场化私募股权基金(PE)
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| 来源：21世纪经济报道
作者：周扬
时间：2008-05-07 点击：
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天天基金网:
鼎晖投资基金成立于2002年，由斯坦福大学基金、新加坡政府投资公司等全球60多家知名投资机构出资成立，规模达30多亿美元。其投资的蒙牛乳业、百丽鞋业等成长型民营企业在业内获得良好口碑。
而弘毅投资成立于2003年，是联想控股有限公司成员企业中专事股权投资及管理业务的子公司。弘毅参照国际PE公司惯例设立，已募集三期外币基金。以赵令欢为首的基金管理人已在国内投资了十几个项目。
从去年开始，鼎晖与弘毅就计划募集成立人民币基金，并与国内大型机构投资者有所接触，社保基金当然也在其中。“鼎晖、弘毅人民币基金的募集，一定程度上也促进了社保基金相关投资政策的出台。”知情人士说。
另据一位接近国家发改委财金司的人士透露，社保基金投资的市场化PE要求在国家发改委备案，“鼎晖的人民币基金正在上报备案材料”。
“由审批到备案的转变已经是比较大的突破。”这位人士说。此前，规模在50亿元以上、由国有机构出资的产业基金必须由国家发改委审批。
保值增值
全国社保基金自成立以来，对资金管理就提出了保值增值的要求。社保基金要在保值的基础上增值，而私募股权基金投资能补充其他投资工具的不足。
目前，全国社会保障基金投资品种已扩大到股票、固定收益产品、实业投资和现金等价物四大类13个品种，市场范围从国内拓展到境外。
全国社保基金理事会的统计数据显示，2003年-2007年，全国社会保障基金已实现年化收益率10.7%，年化经营收益率15.4%，分别是同期年均通货膨胀率2.59%的4.1倍和5.9倍，实现了保值增值目标。
在去年6月份中国企业国际融资洽谈会2007中国并购年会上，高西庆认为，作为比较大的投资人，社保基金投资是有成本的，所以，相当一部分钱要分散出来放在不同地方，这里面包括股权投资基金这种形式。
高西庆在上述洽谈会上还表示：“在资产配置方面，股权基金能补充其他投资工具的不足，理论上，20%的社保基金资产可以放在私募股权投资里面。”
据前述知情人士介绍，最终决定的配置比例，只有社保基金总资产的10%用于投资市场化PE，这是经财政部、人力资源与社会保障部同意后确定的一个比较保守的比例。
部分PE界人士乐观认为，中国政府在创投政策方面更开放之后，银行、保险公司、社保基金都能担当LP(有限合伙人、出资人)的角色，之后本土人民币基金募集将更顺畅，来源更多。
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(中国基金网站收集整理)
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