去年“阳光私募”曾普遍落后于公募基金,今年上半年“阳光私募”虽然9成亏损,但仍然远远跑赢了大盘,而且相对于股票型公募基金-32.04%的平均收益率,私募基金以-21.06%的收益率“扬眉吐气”,而且在公募基金中,今年上半年业绩最好的收益率为-22%左右,而在私募基金中,取得如此业绩的达30多家,占私募产品总数的46%。这也意味着,差不多有接近一半的私募产品超越了最牛的公募基金。

近半私募业绩超顶级公募

第一财经研究院统计显示,今年上半年72只私募产品的平均收益率为-21.06%,而165只股票型公募基金的平均收益率为-32.04%,其中有6只私募基金上半年取得了正收益,深圳武当资产公司管理的武当一期产品半年收益率达10.28%,第二名是云南信托发行的“中国龙精选”,半年收益率分别为6.13%,上海涌金的“亿龙中国2期”位居第三,半年收益率5.63%。而公募基金中,今年上半年业绩最好的股票型公募基金是华宝兴业多策略成长,其收益率为-19.31%;而在私募基金中,取得如此业绩的产品多达33家,占私募产品总数的46%。其中佼佼者更是在二季度取得35%的正收益,“重庆国投·金中和”位居净值增长榜首,该产品二季度的净值增长率为35%。

深圳市圆融投资管理有限公司执行董事冉兰分析指出,阳光私募平均业绩跑赢公募主要有两方面的原因:一是机制:股票型的公募基金有保持60%的仓位限制,而私募基金规模小、仓位灵活,从去年到今年,为规避风险,很多私募基金只保留低于20%的仓位,有的甚至空仓操作。二是人的原因:相对来说,很多私募投资人在二级市场投资经验超过10年,而且有一部分是从公募基金转型过来的,他们掌控风险的能力也很强。相对而言,现在相当多的公募基金的投资人入行才两到三年,此前也未经历过牛熊市场交替,所以在面临市场大幅下挫时主动性缺乏。

近期加仓频发新产品

近几个月来的市场大幅下挫让不少私募,但也意味着建仓机会的来临。业内人士透露,一些私募从上个星期开始已经慢慢在加仓了,“虽说市场趋势还不明朗,但是加仓的时机已现,现在的点位不是底部也离底部不远。”

不仅如此,一些私募信托顾问还看准时机频发新产品。Wind的统计显示,自6月初以来已经有21只信托私募新产品成立或在发行。据国金证券(q/s_600109.SS/' 600109)非公募集合理财行业周报(2008.6.30～2008.7.6)披露,目前就有中金财富增长一号证券投资集合资金信托计划、深国投·同威1期证券投资集合资金信托计划、深国投·尚雅5期证券投资集合资金信托计划、光大阳光3号集合资产管理计划、招商智远FOF(一期)证券投资集合资金信托计划等正在发售。

冉兰表示,沪深股市今年上半年一路下跌,优质蓝筹股票也不能幸免,所以,选时策略在现阶段非常关键,如果能把选时和选股有机的结合起来,才能真正决胜千里。

冉兰乐观地表示,今年上半年,公募基金发行转冷,但私募基金的募集速度却丝毫不见减速。相信随着二级市场的进一步被看好,私募将有更大的发挥空间。

来源:信息时报